中国星河证券股份有限公司李良,胡浩渺近期对航材股份进行商讨并发布了商讨申诉《航空航发材料龙头，稀缺性赋能高成长》，本申诉对航材股份给出买入评级九游体育app官网，现时股价为51.74元。

　　航材股份(688563)　　撮要：　　航空航发材料龙头，航材院旗下独一上市平台：公司是我国率先的航空新材料供应商，为航材院独一上市平台，具备较好产业链蔓延后劲。　　钛合金铸件本事上风显著：海外第3代战机用钛量占机体结构总质料的20%-25%，Ｆ-22高达41%。空客飞机钛用量已从A320的4.5%增至Ａ380的10%，单机用钛量达60t。人人航空航天用钛占总需求50%傍边，我国仅为19.79%，仍存在较大差距。国内仅少数公司掌执联系本事，公司深度融入国表里供应链，恒久盈利才智有保险。镇江钛合金注入谋划明确，将更好与公司酿成业务协同。　　高温合金军民需求双翼王人飞，长进宏大：高温合金最大的欺诈领域为航空航天发动机，占比跨越50%。在军民双重需求的拉动下，瞻望2026年高温合金商场范围将有望达到342亿元。行业准入壁垒较高，公司是国内独一批量坐褥航发高温母合金的企业，居品隐藏国内所有这个词批产的航发型号，业务具备稀缺性。　　橡胶与密封件平素用于我国各机型：1架歼击机需使用1.2万-1.5万件橡胶成品和400kg～500kg密封剂，1架大型客机需使用3吨橡胶成品和至少1.5t吨密封剂。橡胶与密封件在飞机、发动机人命周期内需屡次更换，前装+珍惜启动橡胶与密封件业务快速发展，公司居品在减震、密封等欺诈场景上具备率先上风，业务发展可期。　　透明件军品迭代带来价值量栽种，民航业务弹性较大：军品方面，公司承担我国三、四代歼击机透明件的研制坐褥，在主力新式直升机前风挡透明件方面竞争上风显著，新研直升机市占率较高。新式号装备透明件洽商更好、功能更多，透明件价值量将渐渐栽种。民品方面，每年飞机风挡玻璃的维修更换用度高达数亿元。公司有望冲破国际附近，在国产大飞机上获得欺诈。　　投资提议：公司航空新材料本事率先，背靠大激动资源，产研协同上风显著。军工航发代际更新与国产化需求细则，国际民航连续回暖，长进宏大。瞻望公司2024-2026诀别杀青归母净利润6.73/8.49/10.52亿，EPS诀别为1.50/1.89/2.34元，对应PE为33/26/21倍。初度隐藏，取舍“保举”评级。　　风险辅导：卑鄙订单不足预期的风险；军坚决价的风险；原材料采购价钱波动的风险；行业竞争加重的风险；民航商场发展不足预期的风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据料到，中信建投证券黎韬扬商讨员团队对该股商讨较为潜入，近三年预测准确度均值为79.98%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.4亿，把柄现价换算的预测PE为31.55。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；当年90天内机构所在均价为63.78。

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